Cómo invierten las familias más ricas de América Latina: lo que revela el último informe de Citi

El Global Family Office Report 2026 de Citi Wealth, basado en una encuesta a 351 oficinas familiares de más de 40 países, retrata a una región que combina cautela y audacia: casi el 90% de las carteras latinoamericanas tuvo rendimiento positivo este año, pero la inflación se instaló como la principal preocupación de las familias más adineradas de la región.

Resumen: los datos centrales del informe

• El estudio, elaborado por el Global Family Office Group de Citi Wealth, relevó a 351 oficinas familiares en más de 40 países entre junio y julio de 2026.

• Casi el 90% de las oficinas familiares latinoamericanas reportó un rendimiento positivo de su portafolio en lo que va de 2026.

• La mayoría se concentra en una rentabilidad anual de entre 5% y 10%.

• La inflación se convirtió en la principal preocupación de las family offices de la región, por encima de las tasas de interés, la estabilidad financiera y la volatilidad de mercado.

• Las oficinas familiares de la región lideran a nivel global en adopción operativa de inteligencia artificial, superando a sus pares de Europa y Norteamérica.

• El 58% de las familias latinoamericanas proyecta que sus miembros y activos residirán en múltiples países hacia fines de la década, frente a un 38% a nivel global.

• Solo un 9% de las oficinas familiares de la región cuenta con un plan de sucesión formalmente establecido.

Un año de rendimientos positivos, pero con más cautela

El dato más contundente del informe tiene que ver con los resultados: pese a un contexto internacional marcado por la volatilidad, casi 9 de cada 10 oficinas familiares latinoamericanas reportaron un rendimiento positivo de su portafolio durante 2026, con la mayoría concentrada en una franja de rentabilidad anual de entre 5% y 10%. Se trata de un desempeño que, según el propio reporte, ubica a la región entre las de mejores perspectivas de mercado a nivel global, junto con Norteamérica.

Ese optimismo relativo convive, sin embargo, con una lista de preocupaciones que empezó a reordenarse durante 2026. La inflación se transformó en la principal inquietud de las family offices latinoamericanas, algo que el propio informe interpreta como "reflejo de los desafíos históricos de la región con las condiciones monetarias" —una referencia directa a la experiencia de países como la Argentina, con largas historias de procesos inflacionarios—. Detrás de la inflación se ubicaron las preocupaciones por cambios en las tasas de interés, la estabilidad del sistema financiero y la volatilidad de mercado, mientras que las disputas comerciales y los aranceles internacionales, que en encuestas anteriores ocupaban un lugar más protagónico, perdieron peso relativo dentro del ranking de riesgos percibidos.

Dónde ponen la plata: renta fija, capital público y privado

En cuanto a la composición de las carteras, el informe describe una reorientación hacia instrumentos de renta fija, capital público y capital privado, con un interés particular —cercano al 48%— en títulos de renta fija. Según un informe anterior de la misma serie, correspondiente a 2025, la distribución típica de una cartera latinoamericana asignaba 25% a acciones cotizadas en bolsa, 20% a renta fija, 13% a bienes raíces de forma directa (más un 4% adicional a través de fondos), 7% a crédito privado, 5% a efectivo o equivalentes y 2% a hedge funds —una fotografía que, según los ejecutivos de Citi, viene mostrando una tendencia sostenida hacia una mayor asignación al capital privado, con crecimiento anual cercano al 40% en esa categoría dentro de la región—.

Antonio González, responsable del Private Bank de Citi para América Latina, había señalado en un informe previo que la inversión en capital privado seguiría creciendo entre las grandes fortunas de la región, en línea con una mayor comodidad de las familias con los ciclos actuales del mercado, lo que también podría traducirse en una mayor exposición a acciones hacia adelante.

El dato que sorprende: la región lidera en adopción de inteligencia artificial

Uno de los hallazgos más llamativos del informe 2026 es que las family offices latinoamericanas no solo lograron preservar capital en un contexto de alta volatilidad internacional, sino que además encabezaron a nivel global la adopción operativa de herramientas de inteligencia artificial, superando en ese indicador a sus pares de Europa y Norteamérica. La aplicación más habitual de estas herramientas es el análisis y pronóstico de inversiones, un uso que ya despierta interés concreto en cerca de un tercio de las oficinas familiares de la región, según relevamientos previos de la misma serie de informes.

En términos de gestión de riesgo, las family offices latinoamericanas mostraron una preferencia particular por la gestión activa de sus posiciones (30%) por sobre estrategias de cobertura con instrumentos derivados (apenas 13%), lo que según el informe podría indicar una preferencia regional por ajustar directamente el posicionamiento de la cartera antes que destinar recursos a protección basada en derivados financieros —una diferencia notable respecto de sus pares de Europa, Medio Oriente y África, que muestran un comportamiento más uniforme en categorías defensivas—.

Internacionalización: el patrimonio ya no vive en un solo país

Otro de los ejes centrales del informe tiene que ver con la creciente dispersión geográfica de las grandes fortunas de la región. El 58% de las familias latinoamericanas proyecta que sus miembros y activos van a residir en múltiples países hacia fines de la década, una proporción sensiblemente más alta que el 38% que se observa a nivel global. Esta tendencia, según remarca el propio informe, no es un dato menor: implica una creciente complejidad en materia impositiva, societaria y normativa, que exige —cada vez con mayor urgencia— profesionalizar la formación financiera y patrimonial de las próximas generaciones dentro de estas familias.

El punto débil: la planificación sucesoria

Pese al nivel de sofisticación que muestran estas cifras en materia de inversión y adopción tecnológica, el informe deja al descubierto una debilidad estructural: solo el 9% de las oficinas familiares de la región cuenta con un plan de sucesión formalmente establecido. Es un contraste llamativo frente al resto de los indicadores del estudio, que retratan a family offices latinoamericanas con altos niveles de profesionalización —revisiones periódicas de cartera, comités de inversión formales y uso extendido de asesores externos, según relevamientos anteriores de la misma serie—, pero que todavía no lograron trasladar ese mismo nivel de planificación a la pregunta, más incómoda, de qué pasa con el patrimonio familiar cuando cambia la generación al mando.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el Global Family Office Report de Citi? Es un informe anual elaborado por el Global Family Office Group de Citi Wealth, que releva a cientos de oficinas familiares —firmas que gestionan el patrimonio de familias de alto poder adquisitivo— en decenas de países para analizar sus estrategias de inversión, riesgos percibidos y prioridades.

¿Cuál es la principal preocupación de las familias más ricas de América Latina en 2026? Según el informe de Citi, la inflación se convirtió en la principal preocupación de las oficinas familiares latinoamericanas en 2026, por delante de las tasas de interés, la estabilidad financiera y la volatilidad de mercado.

¿En qué invierten principalmente las family offices de la región? El informe muestra una reorientación hacia renta fija, capital público y capital privado, con una porción importante de las carteras destinada a acciones, bienes raíces y, de forma creciente, inversiones de capital privado.